产量下降消费向好 玉米供需改善

国庆节前后，华北地区遭遇持续阴雨天气，导致玉米收获、晾晒受阻，新玉米价格同比上涨。在种植面积明显调减和恶劣天气叠加影响下，玉米产业的市场走向引发相关市场主体热议和猜测。

与去年相比，市场人士对今年玉米行情大多比较乐观。乐观的原因一是在供给侧结构性改革引导下，玉米面积调减成效明显；二是受恶劣天气影响，山西、河南等部分地区玉米减产；三是国家政策对玉米深加工企业的鼓励和支持，解开了玉米产业的“死扣”。在产量降低、工业用粮数量增加、深加工产能扩大等因素影响下，玉米产业将迎来发展利好。

面积缩减 总产量下降有限

随着供给侧结构性改革的深入推进，今年我国玉米种植面积持续调减。

9月8日，农业部种植业管理司司长曾衍德在耕地轮作休耕试点进展情况发布会上表示，2016年全国籽粒玉米种植面积调减3000多万亩，预计2017年玉米面积调减2000万亩以上。

除粮豆轮作、“镰刀弯”等非优势产区调减导致玉米种植面积减少外，受玉米价格下降、比较效益降低等因素影响，今年华北地区农民改种其他作物趋势明显。

豫北某国家粮食储备库负责人表示，玉米临储政策取消以后，河南部分农民已开始改种花生、大豆等经济作物。初步估计豫南地区今年玉米种植面积调减10%~15%，豫北地区在10%以上，总面积已调减至2008年水平。

山东、河北两省调减幅度相对较小，整体来看全国玉米种植面积将减少4000万亩左右。

此外，干旱、连阴雨等灾害天气也为新季玉米产量和质量带来了不同程度影响。据了解，5~6月份的干旱对内蒙古北部，辽西等区域玉米生长造成了不同程度影响。7~8月份的持续高温又导致华北玉米出现花粒脱浆的现象。9月份玉米抽穗杨花期间，河南等地又遇到了连阴雨，导致新季玉米上市延缓、品质下降，单产减少。

目前，市场对2017/2018年度新季玉米产量分歧较大，炒作热情较高。业内人士综合天气、种植面积等因素分析认为，今年东北地区面积调减超2000万亩，单产明显好于去年，预计单产增加7%左右；华北地区面积调减1000万亩，单产增幅在5%左右；西北地区种植面积和单产变化不大，与上年基本持平；华中地区面积、单产均微降。整体来看，虽然种植面积调减较大，但由于单产增加总产量下降幅度有限。

供需逆转 玉米或出现年度缺口

数据显示，2016年中国玉米需求总量达到1.91亿吨，比上年增加近2500万吨，增幅15.0%。预计2017年玉米消费总量继续提高，饲料及深加工玉米消费增幅均较大，预计将有1800万吨的增长空间，增至2.09亿吨。

在临储玉米拍卖方面，9月临储玉米实际成交量841万吨，今年累计成交量5042万吨，国内玉米库销比见顶回落。大连北方国际粮食物流股份有限公司总经理冯吉龙认为，玉米市场化以后，波动频率会增加，波动幅度也会加大，明年深加工和饲料需求总体增长量在1500万吨左右。

4月19日，中国淀粉工业协会联合艾格农业发布《中国玉米市场和淀粉行业年度分析及预测报告》称，2016年淀粉工业协会统计淀粉产量为2356万吨，其中玉米淀粉增幅为10%。预计2017年玉米淀粉产量增至2450万吨，同比增长8%左右。玉米淀粉需求量预计达到2350万吨左右，同比增加100万吨，增幅约4%。同时，在玉米淀粉生产成本整体下降、利润向好的情况下，2017/2018年度玉米加工产能新增近千万吨以上。此外，淀粉出口13%的出口退税、人民币贬值等因素将进一步增强玉米淀粉出口竞争力，加速国内玉米消费量增长。

国家粮油信息中心分析预测部处长李喜贵表示，玉米淀粉已结束持续4年的超长困难亏损期，进入自去年秋粮上市以来新的盈利周期，预计这个周期至少会持续一年半甚至更长。当前玉米淀粉价格处于合理水平，淀粉市场需求和出口旺盛，玉米淀粉的前景继续看好，行业开工率达到75%~80%。通过调结构、增需求、挡进口、增企业库存，玉米供求关系已经从供求宽松向供求偏紧发展。

除淀粉外，我国将在全国范围内推广使用车用乙醇汽油的规划也进一步提振了玉米消费。规划提出要把燃料乙醇产能再增加800万吨，而目前用粮食生产燃料乙醇的规模只有260万~270万吨。如果规划实施到位，产能将会达到1000万吨。如果全部用玉米进行加工生产，按每3吨粮食可以加工1吨燃料乙醇计算，1000万吨乙醇要消耗3000万吨玉米。

据国家有关部门测算，以现在库存粮食总量来说，现在扩大燃料乙醇产能短期内不会对粮食供求造成大的影响。通过消化库存，将使得玉米能够在三五年之内逐步恢复到供求基本平衡状态。虽然目前酒精行业毛利在5%左右，净利润3%~4%，利润率整体较低。燃料乙醇推广后，酒精行业的利润率会得到一定提升。政策出台后，各地特别是东北玉米产区对燃料乙醇的发展寄予希望较大，新建产能数量可观。

可以预见的是，受玉米产量进一步降低、养殖企业规模化发展、深加工行业消费量增长等影响，国内玉米或出现近年来首次年度缺口。