在国内新季玉米上市初期，由于物流和上年结转库存偏紧的原因，华中、华南等部分地区玉米现货捉襟见肘。不过，除了11月北方新季玉米有望进一步流入关内以外，10月中旬以来，巴西玉米陆续抵港一定程度上缓解了部分饲料企业的燃眉之急。同时，鉴于此轮巴西玉米到货高峰将持续至年底，而本周四中美首脑会晤后，似乎中国批量进口美国农产品只是时间问题，真正的竞争对手已出现。以下结合相关要素简要分析之。
一、巴西：10月玉米批量抵达中国口岸，缓解局部地区粮源紧张问题
据船期跟踪统计显示，8月、9月和10月，巴西相继装运35万吨、61万吨和54万吨玉米来华。据估算，预计10月抵达中国的巴西玉米可达到60万吨以上，11月32万吨，12月30万吨。据业内人士介绍，目前，华中、华南部分地区国产玉米现货供应持续紧张，预计11月20日前后供货方可缓解，但巴西进口玉米的抵达有利于缓解饲料企业的阶段性困境。价格方面，按照目前江西南昌码头散船玉米现货2350-2400元/吨计算，进口巴西玉米到货2150元/吨，即期利润可达到200元/吨以上。
其他谷物相关产品继续跟踪：至今我们尚未监测到此前业内关注的第一批对华销售的巴西高粱和DDGS出口装运。
二、澳洲：10月中旬以来已无高粱和大麦装运来华
据最新估算，今年10月澳洲高粱来华规模可达到7-8万吨，大麦约14万吨。不过，最新船期统计，10月中旬以来，澳洲已无高粱和大麦装运来华，且因澳洲新季高粱将于明年3-4月收获，预计今年10月以后澳洲谷物来华规模可能进一步下降。
总之，从船期推算，今年四季度巴西料起码有150万吨玉米将陆续抵达中国；澳洲高粱、大麦来华高峰已告一段落。诚然，目前多国（法国、阿根廷、俄罗斯、哈萨克斯坦）大麦来华高峰可能持续至明年2-3月，且目前1-3月船期报价仅2000元/吨左右，但中美两国元首会晤后，巴西玉米真正的对手已经出现。